输变电设备作为我们国家的支柱产业,一直是支撑消费增长非常重要的行业。
最近不少股民朋友都在公众号问我,华明装备 002270怎么样呀?值不值得上车?今天咱们就来详细讲讲,华明装备这支输变电设备板块的热门股。
一、从基本面看输变电设备的投资逻辑
输变电设备是一种电力设备,作用为电能传输和电能控制等,侧重于建设电网,行业也同电网发展需求互相影响。
下面给大家从需求侧和供给侧来分析下输变电设备板块的投资逻辑:
★从需求侧来看:
当前我国电源结构处于重大改变中,绿色电源将一点点地成为主体电源,提起电网领域,电力资源配置是水电、煤电基地外送,发展成新能源一体化开发外送、源网荷储一体化就近利用,另外电网形态由区域互联大电网向大电网与微电网、分布式电网兼容并举转变,智能配电网作为将来发展的重心。
当前还需要新建大容量输电线路,城市电网也需要改造,与电网设备的翻新改进,将带动输变电产品需求的飞速增升。
★从供给侧来看:
因为在电网建设方面,他们对安全性要求极高,一旦选定某家企业转换起来就非常不易,总之,输配电设备是一个对技术与口碑有特定要求的行业,它拥有很高的竞争壁垒,这也导致了行业竞争不会很激烈,完全不需要忧虑竞争挤压盈利空间。
总而言之,随着智能配电网带来好多电网新建和改造需求,在输变电设备行业竞争较小的情况下,他日输变电设备行业景气度将逐步走高。
二、从近期盘面技术面、资金面看输变电设备后市走势
盘面基本情况
输变电设备行业
截止收盘,输变电设备指数,涨跌幅。
日期 | 大盘 | 行业 |
04月03日 | 1.1% | 0.5% |
04月04日 | -0.1% | -2% |
04月06日 | -0.5% | -0.5% |
04月07日 | 0.3% | 0.6% |
04月10日 | 0.4% | 0.6% |
04月11日 | -1.1% | -0.4% |
04月12日 | -0.4% | 0.3% |
近7日以来该行业走势,大盘。
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一、华明装备公司基本情况
你关注的这支华明装备002270,总市值亿元。
华明电力装备股份有限公司经营范围包括电力装备、数控机械设备、液压气动元件、环保设备的开发等,公司实际上是国内唯一拥有两大生产基地的全产业链有载分接开关解决方案和装备提供商,加大力度为全球电网及工业用户提供领先水平的产品和服务。
并在此基础上开展了电力工程业务,同时公司还为数控设备领域的客户群体积极提供专业的产品及服务,此外,华明电力装备股份有限公司还是国内唯一对特高压分接开关技术进行掌握的企业。
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二、华明装备产品分析——行业领先电力设备产销量龙头
营业收入上,电力设备、电力工程和数控设备是公司主要经营业务。
公司的电力设备业务主要包括变压器有载分接开关和无励磁分接开关以及其它输变电设备的研发、制造、销售和服务。分接开关产品已经在全球范围内近百个国家安全运行,成为电力系统、工业用户和重点工程主要选择的分接开关产品之一,近年来,关于有载分接开关的产销量稳居行业龙头地位。
而数控设备业务主要是以光机电一体化智能钢结构数控成套加工设备的研发、制造、销售为主。实际上通过数字化的操作程序,加工和设计型钢和板材,能实现多功能、多工序的自动连续生产,充分体现了成套化、复合化、高效化、智能化等特点。
在华明装备的电力工程业务来看的话,可以跟分接开关业务有着较为明显的战略协同关系,实际上电力工程中需采购各种物料,如变压器、SVG、电缆等,此类物料供应商一般来说也是分接开关业务的客户,公司籍此与这些客户形成了相对来说更牢固的战略合作关系,对推进分接开关业务以及电力工程业务同时健康增涨相当有利。
而且,项目团队有着丰富的经验,具备了在特殊气候环境、特殊地形环境、严格时间要求下完工并网的经验,并且把数个任务重工期紧的项目也给完成了,积累了良好的客户口碑并建立了长期的合作关系。
三、华明装备运营分析——分接开关业务增长中枢有望明显上移
根据我们调研得到的情况,华明装备在2022年开局表现出色,一季度业绩预计同比增长超40%。4月8日公司同时发布2022年一季度业绩预告,Q1预计实现归母净利润6000-7500万元,同比增长40.46%-75.58%,扣非归母净利润5850-7350万元,同比增长45.06%-82.25%。
在宏观经济形势面临一定压力的大环境下,华明装备预计2022年有关于电网投资将成为“稳增长”的重要抓手,变压器分接开关业务充分受益电网投资增长的可能性比较大。
与此同时,随着双碳背景下电能替代的加速,多晶硅、钢铁等大工业用户亦有较强的用户侧变配电需求,电网外市场或将成为高效拉动公司分接开关需求有明显的增长势头的重要因素。
公司聚焦变压器分接开关这一细分领域,竞争壁垒深厚,国内市场份额近90%(按销售台数计),产品毛利率常年超过50%。
近年来公司在超高压/特高压、海外业务以及检修服务业务上持续加大投入,市场开拓行之有效,预计“十四五”期间公司分接开关业务增长中枢有极大的可能明显上移。
2022年3月公司顺利地完成A股非公开发行股份,控股股东华明集团有限公司以5亿元100%认购本次发行的1.37亿股,发行完成后华明集团持股比例由28.25%进一步上升至33.34%。
四、华明装备财务分析——利润有望实现增长
华明装备发布2022年一季度业绩公告。
2022年一季报及2021年报发布,公司2022Q1实现营业收入3.21亿元,同增2.73%,实现归母净利润0.66亿元,同增54.11%。公司2021年实现营收15.32亿元,同增12.00%;归母净利润4.17亿元,同增45.13%;扣非归母净利润1.80亿元,同增21.12%。
业绩变动原因为:
一是分接开关业务盈利能力优秀,出货量稳居国内第一、世界第二,占据国内500kV以下市场领先地位,二是成本控制,有息负债减少使得公司财务费用同比而言有所减少5.56%。三是技术研发特色,四是发展分接开关产品检修运维业务。
根据2022年一季报,我们对华明装备的主要财务指标表现进行了总结分析:
盈利能力:
华明装备盈利能力没什么波动。等同于一年中高位水平。
成长能力:
华明装备成长能力达到更高水平。排在一年中高位。
偿债能力:
华明装备偿债能力有所下降。相当于一年中高位水平。
运营能力:
华明装备运营能力明显更上一个台阶。
现金流:
华明装备现金流能力维持稳定。处于一年中平均位置。
其中,可持续经营能力朝着显著上升趋势发展,销售回款能力提升的幅度较大。
排雷分析:
六大排雷指标都属于正常数值,财务爆雷风险比较小。
纵观财务分析公司整体的运作是健康有序的。
五、华明装备今日股价分析
1、技术面分析
压力支撑:
该股的支撑位在元附近,压力位在元附近,
结合大盘和行业走势来看:
日期 | 大盘 | 行业 | 华明装备 |
04月03日 | 1.1% | 0.5% | 0.4% |
04月04日 | -0.1% | -2% | -1.5% |
04月06日 | -0.5% | -0.5% | 4.3% |
04月07日 | 0.3% | 0.6% | -1.1% |
04月10日 | 0.4% | 0.6% | 1.3% |
04月11日 | -1.1% | -0.4% | -1.4% |
04月12日 | -0.4% | 0.3% | 3.9% |
市场表现:
过去7个交易日,该股走势。
2、资金面分析
华明装备的资金流向情况:
日期 | 主力流入 | 主力流出 |
04月06日 | 5320.82 | 3193.3 |
04月07日 | 1784.42 | 3227.75 |
04月10日 | 3034.8 | 2728.29 |
04月11日 | 2222.51 | 3773.86 |
04月12日 | 3551.18 | 3467.55 |
近5日内该股资金总体呈状态,5日共万元。
华明装备买卖五档分析:
委比: | 委差: | ||||
卖五 | 9.69 | 748 | |||
卖四 | 9.68 | 3121 | |||
卖三 | 9.67 | 1464 | |||
卖二 | 9.66 | 1388 | |||
卖一 | 9.65 | 3507 | |||
买一 | 9.64 | 403 | |||
买二 | 9.63 | 551 | |||
买三 | 9.62 | 507 | |||
买四 | 9.61 | 593 | |||
买五 | 9.6 | 574 | |||
外盘: | 内盘: |
该股委比为,卖盘比买盘;委差为,说明;外盘内盘,后期存在可能。
华明装备成交量量比分析:
成交量 | |
成交量量比 |
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【免费】测一测华明装备该买入还是卖出?数据来源:同花顺财经、股掌柜;图片来源:网络
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